投資者手記 │ 長揸中國中藥 短炒集成傘業

●中國中藥配股集資72億元,同時引入多達25家基金,實力備受肯定。
內地容許公募基金透過滬港通投資港股,加上降低二房首付比例,仍然未能帶領港股衝破25,000點,看來經過瘋狂的3月後,需要冷靜調整思維。本週分別介紹長揸股中國中藥(00570)及短炒股集成傘業(01027)。

重點
●兩度推介樂遊科技,分別累升94%及47%
●泰凌醫藥升勢過急,出現健康調整較為理想
●中國中藥收購江陰天江,進一步壯大中醫業務
●集成傘業輕身上路,宜見好即收

3月31日,星期二。習大大在博鰲提到兩大要點,一路一帶與亞洲基礎設施投資銀行(AIIB)。兩項思維均與基建有關,刺激基建三劍俠中鐵(00390)中鐵建(01186)中交建(01800)強勢破頂。筆者曾認為這類股份投資價值不大,不過觀乎資金流向,恐怕要打倒昨日的我。

執筆之時,驚傳香港電視(01137)主席王維基將會購入亞視控股權,並獲豁免亞視所欠大部分債務。王維基有意進軍電視,實為司馬昭之心,然而購買亞視是否一項具智慧的交易,則需時間驗證。如果政府不向亞視續牌,王維基將遭遇當年與中移香港交易的滑鐵廬。

連續四週推介醫藥

3月份股市之瘋狂,實屬近年罕見,誠哥旗艦長和(00001)一升再升不在話下;騰訊(00700)業績勁,股價直上150元屬實力表現;平保(02318)十送十紅股,股價迫近紅底股。大價股有勢,細價股亦有運行,筆者早於去年7月及10月兩度推介前稱森寶食品的樂遊科技(01089),以本週二收報1.34元計,較首次及第二次推介,分別累升94%及47%。

兩週前先後在雜誌及電台推薦的新寵泰凌醫藥(01011),十四個交易日升幅高達44.1%,知足者應當止賺。筆者認識的基金經理中,大部分同意泰凌今年將會是turnaround的一年,但普遍不同意在如斯短的時間所累積的升幅。健康調整,是為了走更遠的路,升得急時跌得快,基金經理並不喜歡。

由於過去一個月港股過度亢奮,目前應重新審視手上持倉,不宜被3月的氣氛影響而導致過份樂觀。筆者本週以止賺為主,暫時未有太多心水股份,如願意以持有中、長線為主調者,應吸納中國中藥(00570)。不難發現,筆者已是連續第四週推薦「醫」或「藥」有關的股份,如閣下能觸類旁通,應知今年資金口味與喜好。

中國中藥於週一晚公佈以每股4.68元向控股股東國藥集團及兩名執董配售合共6.83億股,集資額32億元,與此同時,集團亦按4.68元向合共25家基金配售8.56億股,集資達40億元。是次入股基金不乏響噹噹的名字,如新加坡政府投資公司(GIC)及索羅斯家族旗下的Quantum Partners。

短炒集成見好即收

是次集資,主要用於收購「江陰天江藥業」。翻查資料,江陰天江旗下中藥配方顆粒坐擁神舟半壁江山,2012年、2013年及2014年上半年純利分別為4.18億元、5.46億元及2.8億元人民幣。筆者認為,能跟25家基金一同坐貨,是一種莫大榮幸,可於5元水平吸納,中長線目標市值300億元。

至於本週提到短炒半新股集成傘業(01027),實在沒有太多理由。筆者早於2元留意到集成傘業有異動,惟沒有積極跟進,結果眼白白見其於兩日內從2元抽升至3元。從盤路入手分析,初步判斷街貨不多才能輕身上路,短線於2.7元買入,上望4元。提醒一句,此股貨疏成交弱,只宜小注,同樣要見好即收。
中國中藥(00570)半年股價圖
4月1日收報:5.61元
已發行股數:40.73億股
市值:228.50億元
52週高低位:5.61 - 3.10元

談股論勢365
三週前,筆者一炮三響,其中推介高風險股分位元堂(00897)。當時筆者早已講明,「你估真係好似太陽咁温暖」?真人真事一則,話說筆者朋友肥滔在0.12元水平建倉,買入大約200萬股,同期同價筆者只買入20萬股。肥滔的策略是一直持有,並打算在股價升至近0.18元左右沽出。筆者則採用且戰且退的策略,於0.125元加碼20萬股,0.14元沽出20萬股,0.135元翻兜,0.145元再沽,沿路買賣大約五次,每次將注碼控制在20萬股,換言之,即每次買入總金額不會超過3萬元。
至3月25日,筆者除了當初第一口以0.12元買入的20萬股外,其餘已於0.155元沽出。後來,位元堂在3月26日拉閘停牌,3月27日宣佈二供一,每股供股價0.108元,同日復牌。復牌當日,股價一夜回到解放前,筆者於開市後以0.116元蝕四格沽出最後20萬股。埋單結算,筆者共執五位數,朋友肥滔蝕幾千。大家都在炒同一隻股票,為何有人贏得多?有人贏得少?有人要輸錢收場?


一直以來,有朋友希望筆者開班授課,亦有朋友希望筆者跟進每隻推介過的股票。誠然,每個人的買賣策略與倉位部署各有不同,每個人對不同的股票各有期望,筆者實在無法照顧所有人的需求。正如去年筆者在0.5元樓下推介中國天然氣(00931),並於1.8元叫人止賺,結果仍有不少朋友高位追貨輸錢收場,然後把責任歸到筆者頭上。筆者的最後建議是,如果文章啱睇,歡迎繼續收看;唔啱睇,請轉台,反正香港股評百花齊放。

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